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【中证系列策略指数】300动态、300稳定

etfjijin.com2013年12月30日 12:00:00来源:ETF基金网字号: T | T

  【中证系列策略指数精选】1、基本面50;2、中证锐联基本面指数系列;3、等权90;4、300分层;5、500等权;6、300等权;7、300波动、500波动;8、300高、低贝和500高、低贝;9、合成期权;10、800等权;11、300动态、300稳定;12、沪深300杠杆指数系列;13、500动态;14、中证Axioma 300优化因子指数



  一、简介
  沪深300动态指数和稳定指数是以沪深300为样本空间,通过波动率因子和质量因子计算敏感性评分,选取对宏观环境和经济周期变动具有较高风险敞口的150只股票构成动态指数,选取具有较低风险敞口的150只股票构成稳定指数。沪深 300 动态指数和稳定指数不仅能为投资者提供更具多元化风险收益特征的投资标的,同时也是中证指数公司在指数创新方面的积极尝试。

  二、基本属性
  1、指数名称
  沪深300动态指数(简称:300动态)
  沪深300稳定指数(简称:300稳定)
  2、指数代码
  沪深300动态指数(简称:300动态)000843
  沪深300稳定指数(简称:300稳定)000844
  3、基日和基点
  基日:2004年12月31日
  基点:1000
  4、成份股数量
  150
  5、样本空间
  沪深300动态和稳定指数以沪深300指数样本股为样本空间
  6、选样方法
  计算波动率因子与质量因子的变量数值
  计算Z值(对样本变量进行极值调整、计算变量Z值、计算敏感性评分)
  指数选样
  7、指数计算
  沪深300动态指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算,计算公式为:
  报告期指数=报告期成分股的调整市值/除数×1000

  三、深度阅读
  回测数据表明,沪深300动态指数和稳定指数具有如下特征:第一,在上涨周期,动态指数具有更强的进取属性,在下跌周期,稳定指数具有更好的向下保护功能;第二,动态指数年化波动率均高于沪深300指数,稳定指数的年化波动率均低于沪深300指数;第三,动态指数和稳定指数的超额收益具有显著的负相关性;第四,动态指数和稳定指数具有显著的收益区分度;第五,动态指数和稳定指数呈现出显著的风格轮动特征。
此次沪深300动态指数和稳定指数的推出,不仅从多维的角度提供业绩比较基准和分析工具,丰富和完善中证指数体系,而且能够为日益发展的指数化投资提供新的标的指数,有助于推动当前市场指数化投资产品的不断发展和创新。

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