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【上证系列策略指数】180高贝、180低贝、380高贝、380低贝

etfjijin.com2012年10月30日 13:00:00来源:ETF基金网字号: T | T

  【上证系列策略指数精选】1、380等权; 2、180等权; 3、180分层;4、上证行业分层等权重指数系列;5、50等权;6、上证基本面指数系列;7、180波动;8、380波动;9、50基本、180基本、380基本;10、180高贝、180低贝、380高贝、380低贝;11、180动态、180稳定、380动态、380稳定



  一、简介
  高、低贝塔指数分别以各自母指数为样本空间,根据股票过去一年的贝塔值进行从高到低排名,选取排名靠前与靠后的股票作为各自样本股,并以各自样本股的贝塔值与其倒数进行加权。高、低贝塔指数系列不仅可以表征沪市与全市场不同贝塔属性的股票价格变化,从多维的角度提供业绩比较基准和分析工具,而且能够为指数化投资提供新的标的。

  二、基本属性
  1、指数名称
  上证180高贝塔指数(简称:180高贝)
  上证180低贝塔指数(简称:180低贝)
  上证380高贝塔指数(简称:380高贝)
  上证380低贝塔指数(简称:380低贝)
  2、指数代码
  上证180高贝塔指数:000135
  上证180低贝塔指数:000136
  上证380高贝塔指数:000137
  上证380低贝塔指数:000138
  3、基日和基点
  上证180高、低贝塔指数均以2002年6月28日为基日,基点均为3299.06点
  上证380高、低贝塔指数均以2003年12月31日为基日,基点均为1000点    
  4、成份股数量
  上证180高、低贝塔指数成份股数量均为60
  上证380高、低贝塔指数成份股数量均100
  5、样本空间
  上证180高、低贝塔指数均以上证180指数全部样本股(剔除上市未满半年的股票)为样本空间;
  上证380高、低贝塔指数均以上证380全部样本股(剔除上市未满半年的股票)为样本空间。       
  6、选样方法
  对各自样本空间的股票,按照最近一年的贝塔值降序排名,上证180高、低贝塔指数分别选择排名前60与后60的股票作为样本股,上证380高、低贝塔指数分别选择排名前100与后100的股票作为样本股。贝塔值的计算如下:

  其中,ri为样本股i的日收益率,rm为相应基准指数的日收益率。
  7、指数计算
  1)样本股权重分配:
  高贝塔指数的样本股权重Wi与其历史贝塔值Betai成正比;低贝塔指数的样本股权重Wi与其历史贝塔值的倒数1/Betai成正比。
  2)指数计算公式:

  其中,P i价格,S i为总股本,fi为加权比例,Ci为贝塔值调整因子,divisor为除数。贝塔值调整因子Ci由如下公式计算:

  三、深度阅读
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