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【上证系列策略指数】上证基本面指数系列

etfjijin.com2012年10月31日 10:00:00来源:ETF基金网字号: T | T

  【上证系列策略指数精选】1、380等权; 2、180等权; 3、180分层;4、上证行业分层等权重指数系列;5、50等权;6、上证基本面指数系列;7、180波动;8、380波动;9、50基本、180基本、380基本;10、180高贝、180低贝、380高贝、380低贝;11、180动态、180稳定、380动态、380稳定



  一、简介
  上证基本面指数系列包括上证基本面200指数、300指数和500指数。该指数系列以沪市A股为样本空间,分别挑选基本面价值最大的200家、中间的第201至第500家和最大的500家上市公司作为样本,基本面价值由四个财务指标来衡量:营业收入、现金流、净资产和分红;样本股的权重配置由基本面价值决定,在一定程度上打破了样本市值与其权重之间的关联,避免了传统市值指数中过多配置高估股票的现象。

  二、基本属性
  1、指数名称
  上证基本面200指数(简称:上证F200)
  上证基本面300指数(简称:上证F300)
  上证基本面500指数(简称:上证F500)
  2、指数代码
  000098
  000099
  000100
  3、基日和基点
  2004-12-31
  1000.0
  4、成分股数量
  -----
  5、样本空间
  上证基本面指数系列的样本空间由同时满足下列条件的沪市A股组成:
  (1)非ST、*ST股票,非暂停上市股票;
  (2)经营状况良好,最近一年无重大违法违规事件,财务报告无重大问题。      
  6、选样方法
  上证基本面指数系列按照以下两个步骤进行选样:
  (1)对样本空间的股票,按照最近一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票。
  (2)对样本空间内的剩余股票,按其基本面价值(FV)降序排列,选取排名前200名的股票作为上证基本面200指数的成份股;选取排名第201至第500名的股票作为上证基本面300指数的成份股;选取排名前500名的股票作为上证基本面500指数的成份股。
  单个股票的基本面价值计算方法如下:
  1)以过去5年的年报数据计算以下4个基本面指标:
  a)营业收入:公司过去5年营业收入的平均值
  b)现金流:公司过去5年现金流的平均值
  c)净资产:公司在定期调整时的净资产
  d)分红:公司过去5年分红总额的平均值
  2)如果一个公司可用年报数据少于5年,那么按可用年限的数据计算基本面指标。
  3)计算每只股票单个基本面指标占样本空间所有股票这一指标总和的百分比:
  a)营业收入指标占样本空间所有股票营业收入指标总和的百分比;
  b)现金流指标占样本空间所有股票现金流指标总和的百分比;
  c)净资产指标占样本空间所有股票净资产指标总和的百分比;
  d)分红指标占样本空间所有股票分红指标总和的百分比。
  4)基本面价值由上述4个百分比数据的简单算术平均值乘以10,000,000得出。
  7、指数计算
  计算方法:


  如:某股票自由流通股比例为7%,则采用自由流通股本为加权比例;某股票自由流通比例为35%,则将总股本的40%作为加权比例。自由流通比例是指公司总股本中剔除了下列基本不流通的股份后的股本比例:
  公司创建者、家族、高级管理者长期持有的股份
  国有股
  战略投资者持股(企业、银行等)
  冻结股份
  受限的员工持股
  交叉持股

  三、深度阅读
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