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【黄金ETF投资策略】黄金ETF投资策略

etfjijin.com2016年03月17日 14:59:13 来源:ETF基金网 字号: T | T

  黄金ETF产品相比较股票指数ETF产品上市要晚很长时间,但是它的发展极为迅速。世界上第一只黄金ETF基金ETFS Physical Gold 于2003年在悉尼成功面世,之后几年黄金ETF发展极为火热,因此其产品迅速在全球扩张开来,主要发达的金融市场都先后推出黄金ETF产品。

  由于黄金ETF同质性较强,其市场特征呈现明显的高集中度,SPDR GOLD TRUST是目前全球最大的黄金ETF基金,占据黄金ETF总市场规模的50%向上。

  近几年,中国相继推出4只黄金ETF产品,分别为华安黄金ETF、国泰黄金ETF、易方达黄金ETF、博时黄金ETF。起初,黄金ETF只有国外才存在的产品,如今中国也有,中国投资者不需要跨境进行黄金ETF头子了,这也间接说明中国在黄金投资产品上又取得了极大的成功。

  黄金ETF作为一项比较重要的投资产品,也是很多黄金投资中的一部分,逐渐也受到了投资者的追捧及关注。黄金ETF是一种开放式的基金,ETF基金不仅可以像股票,封闭式基金一样在二级市场交易,也可以在一级市场申购和赎回。

  在进行黄金ETF投资之前,选择一种适合自己的投资策略是使投资达到预期效果最基础的条件之一。

  黄金ETF投资策略主要可以分为“全部投资于实物黄金“和“大部分投资实物黄金和少量投资流动性资产“两类,黄金ETF的发起人一般是会根据自己的自身条件来选择不同的投资策略,具体分述如下。

  1.全部投资于实物黄金

  欧洲和美国的黄金ETF一般将全部资产配置为实物黄金,基金本身既不能借款支付日常开支,也不能投资流动性资产。因此,黄金ETF本身的投资策略为被动式的管理方式,不会关注黄金价的短期获利机会,从而严格限定了基金的经营活动。

  2.大部分投资实物黄金和少量投资流动性资产

  印度的黄金ETF通常采取“大部分投资实物黄金+少量投资流动性资产“的投资策略,因此需要选择流动性资产和决定黄金投资比例。在“少量流动性资产“的投资范围上,各个黄金ETF规定不同,但一般选择货币市场票据或者债券。

  对于将所有资金投向实物黄金的黄金ETF投资者来说,尽管该种ETF的收益必定等同于实物黄金收益,但由于资产组合全部为黄金,一般需要卖出黄金来满足日常的流动性需求。因此,部分黄金ETF也允许现金申购赎回。

  在黄金市场剧烈震动的行情下,投资者应当充分了解市场,根据自己的投资偏好(特别是风险承受能力)选择适当的投资工具,合适的投资策略,为一场市场机遇做好充分的准备。

  随着黄金ETF的推出,这真实为投资者的资产配置提供了一个非常好的投资工具,对于风险偏好较高的投资者,可以趁机借道黄金ETF获取短期反弹带来的利益;而对于专业从事投资的投资者,也可以通过黄金ETF投资从事套利交易。



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