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【黄金ETF投资策略】黄金ETF属于杠杆交易吗

etfjijin.com2016年03月17日 14:56:15 来源:ETF基金网 字号: T | T

  2003年,热衷于黄金的投资者迎来了最新的投资工具——黄金ETF,黄金ETF自诞生以来,以较快的速度成为了全球的最大的交易品种。

  长时间以来,由于投资的起点低,因此黄金投资不仅是大部分的“专利”,黄金ETF诞生以前,国内投资者能够进行黄金投资的渠道主要有实物金、黄金T+D、纸黄金、现货黄金等,这些投资渠道有部分是具有杠杆倍率的,还没有接触过黄金ETF的投资者,会问“黄金ETF属于杠杆交易吗?”。

  首先,先介绍一下,什么叫杠杆交易?

  杠杆交易,又称虚盘交易、按金交易。顾名思义,就是指投资者用自己的资金作为担保,从银行或经纪商处提供的融资放大来进行投资交易,也就是说,利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资,以期望获取相对投资标的物波动的数倍收益率,盈利或亏损。

  其实,目前国内黄金ETF并没有使用杠杆来交易的。虽然黄金ETF不存在杠杆比例,但是其交易的收费也极低,黄金ETF交易不需要缴纳黄金的保管费、储藏费和保险费等,也不需要缴纳印花税等费用;费用主要分为黄金ETF基金日常运营开支和黄金ETF基金管理费。全部费用大概在0.03%—0.08%,大大降低了交易成本。

  由于其需要交纳的费用极少,也算为投资者资产配置提供了非常好的工具。此外,黄金ETF产品的发展空间不容小觑的,我国现已成为全球第二大黄金消费国和第三大黄金生产国,这意味着黄金ETF的潜在市场空间相当大。而且,黄金ETF的优势也是多多。

  黄金ETF的优势包括:第一,交易便捷,黄金ETF在证券交易所上市,所以投资者可以用自己的证券账户买卖黄金ETF,手续简单,交易非常的便捷;第二,交易成本低,投资黄金ETF是一个交易成本较低的投资方式,最低交易1手300元/克左右黄金,而且可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等,交易费用远低于实物金手续费,约在0.03%~0.08%之间;交纳约0.40%管理费用;第三,流动性强,黄金ETF存在一级和二级市场,同时有市场代理或做市商活跃市场交易,加之黄金ETF市场存量巨大,交易的流动性可以得到极大保障。

  但是,黄金ETF的缺点则是没有杠杆比例,尚不能做空也是其最大的劣势,对于一些黄金投资者而言,高收益的黄金T+D和现货黄金等仍然会是投资的首选。

  进行黄金ETF投资有两种方式,第一种方式则是全部投资于实物黄金。这类黄金ETF将全部资金投资实物黄金,是一种被动式的基金管理方式,不关注黄金短期价格波动获利机会。第二种方式则是大部分投资实物黄金和小部分投资流动性资产。这类黄金ETF采用大部分投资实物黄金和小部分投资流动性资产的投资策略,除了将大部分资金投资实物黄金外,基金公司按照自身的规定选择流动性资产的品种以及投资比例,一般情况下选择货币市场票据或债券。


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