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【黄金ETF持仓量的变化】黄金ETF持仓量对黄金价格有什么影响

etfjijin.com2016年03月17日 14:16:46 来源:ETF基金网 字号: T | T
        黄金ETF持仓量对黄金价格的影响,首先应该从黄金ETF的概念去理解。

  所谓黄金ETF,则是一种以黄金为基础资产,追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品,由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金,随后由基金公司以此实物黄金为依托,在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,商业银行分别担任基金托管行和实物保管行,投资者在基金存续期间内可以自由赎回。

  所以说,黄金ETF就是交易所交易黄金基金,其本质上就是黄金基金,只不过这种基金是在交易所上市交易的,第一只黄金ETF于2003年4月在澳大利亚股票交易所上市发行,之后又相继在伦敦、纽约和南非约翰内斯堡的证券交易所推出。

  黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定,与我们熟知的证券投资基金有相同特点。也正是因为黄金ETF属于开放式投资基金,投资者可在交易时段内持续报价,自由买卖,并可根据自己对于市场的判断,以任意规模进行赎回。黄金ETF面向的个人的投资者或者是机构投资者。投资者首先要明白的是,黄金ETF不仅对黄金价格有影响,但同时也受黄金价格很大的影响。

  从黄金ETF的概念中,不难看出黄金ETF和黄金价格有着密不可分的关系。ETF黄金持仓量一般都是看SPDR Gold Trust的持仓数据,是否增持或者减持黄金来作为判断黄金价格走势的一个数据依托,具有很强的指标性。

  首先需要明白的是,黄金ETF完全是处于被动的状态下跟踪黄金价格,每一份ETF都对应着黄金实物,价格透明、安全可靠,年化跟踪误差控制在2%以内,是投资者高效率低成本投资黄金的好工具。所以说,黄金ETF价格的走势受黄金价格影响是非常的大。

  其次,黄金ETF价格走势受黄金价格的影响是一种传导效应的体现,并没有直接传给黄金价格。

  ETF在被动跟踪金价走势的同时,当市场投资情绪达到一致时,其额外的购买压力也可以转化成对实物黄金的需求,从而传导作用在黄金价格走势上。

  但是需要知道的一点是,黄金的赎回和金价是没有非常严格的相关性,有时候会出现矛盾的情况。黄金赎回对金条银行而言是为了满足亚洲黄金的需求。因此,投资者应当将GLD ETF黄金持有量的下降视为看涨信号。

  1、黄金成交量、ETF黄金持仓量增加,黄金价格上涨,则表示黄金价格还可能继续上涨。

  2、黄金成交量、ETF黄金持仓量减少,黄金价格上涨,表示黄金价格短期向上,不久将回落。

  3、黄金成交量增加,ETF黄金持仓量减少,黄金价格上升,表示黄金价格马上会下跌。

  4、黄金成交量、ETF黄金持仓量增加,黄金价格下跌,短期内黄金价格还可能下跌。

  5、黄金成交量、ETF黄金持仓量减少,黄金价格下跌,短期内黄金价格将继续下降。

  6、黄金成交量增加,ETF黄金持仓量和价格下跌,黄金价格可能转为回升。



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