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【私募基金投资理念】星石投资

etfjijin.com2013年12月31日 00:00:00 来源:ETF基金网 字号: T | T

  公司概述
  北京市星石投资管理有限公司(原深圳市星石投资顾问有限公司)成立于2007年,由原华夏基金总经理助理、明星基金经理江晖创建。是目前国内最大的阳光私募基金公司之一,旗下私募基金数量超过30只。星石投资专注绝对回报,并确立了追求绝对回报的投资目标,做有中国特色的对冲基金。星石投资是首届晨星对冲基金奖独家获得者,并蝉联三届《中国证券报》“金牛阳光私募管理公司”奖。 

  投研团队概况
  公司重视投研,在30人规模的总团队中,投研人员达到20人。其中,行业研究员有14人,实现股票市场的全行业深度调研及景气度研究,研究规格在私募行业属较高水平。在研究员团队的建设上,每年从清华、北大等知名学府招收专业夯实的硕士应届毕业生,进行梯队式自行培养,确保投资理念的有效磨合。
投资方面,星石采用投资决策委员会下辖的多基金经理制,目前投资决策委员会由江晖、杨玲、罗敏组成,进行总体投资决策,另有6名行业基金经理,分别负责各细分行业的投资研究工作。

  投资理念
   星石投资采用宏观驱动的价值投资理念,建立收益风险配比决策模型,控制投资组合的整体风险,通过行业与公司驱动因素的研究,把握确定性强的投资机会。
        投资方法:星石投资的投资方法主要分为两大部分,在资产配置部分采用收益风险配比决策模型,在行业与公司部分采用行业与公司驱动因素分析。
        1.收益风险配比决策模型是通过每月对宏观经济与政策形势的评估、对全部行业的景气度趋势的评估,得出证券市场未来六个月的潜在收益与潜在风险的对比关系。星石投资根据收益风险配比决策模型,决定投资组合的资产配置。
         2.行业与公司驱动因素分析是通过每月对行业与公司的各种驱动因素的评估,发现行业与公司的景气度趋势与公司价值的显著变化。星石投资根据行业与公司驱动因素分析,发现确定性强的行业与公司的投资机会。
资投资目标:星石投资以追求绝对回报为投资目标,并且在国内首次明确提出追求绝对回报的量化标准。星石投资追求绝对回报的投资目标分为长期收益目标和风险控制目标两个部分。
        1.长期收益目标,五年期及五年期以上的长期复合年化收益率达到15%—20%之上。具体而言,当长期股票指数上涨时,长期复合年化收益率达到20%以上;当长期股票指数下跌时,长期复合年化收益率达到15%以上。
        2.风险控制目标,任意连续六个月及六个月以上的下行风险控制在5%——10%之内。具体而言,在大部分情况下,下行风险控制在5%以内;在重大意外事件突然发生的情况下,下行风险控制在10%以内。


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